Das W steht glaublich für die Limousinen. Aber wie bereits erwähnt, ist diese Bezeichnung für den 170er natürlich falsch. Wird wahrscheinlich deshalb gern genommen, da dieses Kürzel vor den überwiegenden Mercedes Modellen steht, wie z.B. W202...
Hab noch schnell google bemüht! Die Buchstaben vor der dreistelligen Nummer bedeuten:
W = Wagen (Limousine), früher auch Coupé, Kombi oder Roadster
S = Sonderaufbau (Kombi)
R = Roadster
C = Coupé
A = Cabrio
V = Verlängerte Limousine
CL = Kompakt-Limousine
X = Geländewagen, SUV